1
00:00:00,267 --> 00:00:03,833
Tienes cien dólares de presupuesto de riesgo para

2
00:00:03,833 --> 00:00:07,767
una operación. ¿Caben dos contratos o solamente uno?

3
00:00:08,500 --> 00:00:11,433
La respuesta cambia cuando cambia la distancia al

4
00:00:11,433 --> 00:00:15,133
stop, aunque tu presupuesto siga siendo exactamente

5
00:00:15,133 --> 00:00:15,833
el mismo.

6
00:00:17,333 --> 00:00:19,967
Un contrato es una unidad de la posición.

7
00:00:20,700 --> 00:00:23,100
En el microfuturo del Nasdaq cien de CME,

8
00:00:23,567 --> 00:00:27,300
llamado eme, ene, cu, cada punto representa dos

9
00:00:27,300 --> 00:00:30,767
dólares por contrato. Dos contratos duplican esa

10
00:00:30,767 --> 00:00:31,767
variación monetaria.

11
00:00:32,733 --> 00:00:35,500
El stop es una orden destinada a salir

12
00:00:35,500 --> 00:00:38,667
si el precio alcanza un nivel adverso. Aquí

13
00:00:38,667 --> 00:00:41,333
planteamos una compra en veintiocho mil cuarenta y

14
00:00:41,333 --> 00:00:44,933
un stop veinte puntos abajo, en veintiocho mil

15
00:00:44,933 --> 00:00:45,300
veinte.

16
00:00:46,200 --> 00:00:50,000
Antes de elegir cantidad, convertimos la distancia a

17
00:00:50,000 --> 00:00:53,767
dinero. Veinte puntos multiplicados por dos dólares

18
00:00:53,767 --> 00:00:57,900
por punto son cuarenta dólares por contrato. Todavía

19
00:00:57,900 --> 00:01:00,433
falta contemplar los costes dentro de nuestro

20
00:01:00,433 --> 00:01:01,567
cálculo preventivo.

21
00:01:02,667 --> 00:01:06,400
Para esta lección añadimos cinco dólares de reserva

22
00:01:06,400 --> 00:01:09,600
por contrato para costes de entrada y salida.

23
00:01:10,267 --> 00:01:13,733
Es una suposición ilustrativa, no una tarifa

24
00:01:13,733 --> 00:01:17,633
vigente. Así obtenemos cuarenta y cinco dólares

25
00:01:17,633 --> 00:01:19,100
estimados por contrato.

26
00:01:20,233 --> 00:01:23,667
El riesgo estimado por contrato reúne distancia al

27
00:01:23,667 --> 00:01:26,900
stop por dos, más la reserva por contrato.

28
00:01:27,500 --> 00:01:31,233
Dividimos el presupuesto entre ese riesgo. Después

29
00:01:31,800 --> 00:01:34,567
redondeamos hacia abajo para obtener una cantidad

30
00:01:34,567 --> 00:01:35,667
entera de contratos.

31
00:01:36,733 --> 00:01:39,833
Redondear hacia abajo significa quedarte con el

32
00:01:39,833 --> 00:01:42,967
entero que no supera el resultado. Cien entre

33
00:01:42,967 --> 00:01:46,200
cuarenta y cinco da aproximadamente dos punto

34
00:01:46,200 --> 00:01:49,967
veintidós. Quitamos la parte decimal: caben dos

35
00:01:49,967 --> 00:01:51,367
contratos, no tres.

36
00:01:52,400 --> 00:01:55,467
Comprobamos la propuesta antes de enviar una orden.

37
00:01:56,200 --> 00:01:59,333
Dos contratos por cuarenta y cinco suman noventa

38
00:01:59,333 --> 00:02:02,400
dólares estimados. Quedan diez dentro del

39
00:02:02,400 --> 00:02:05,867
presupuesto. Tres contratos sumarían ciento treinta

40
00:02:05,867 --> 00:02:08,533
y cinco y superarían el límite.

41
00:02:09,467 --> 00:02:12,267
Este escenario ilustrativo comienza con una compra

42
00:02:12,267 --> 00:02:15,400
prevista en veintiocho mil cuarenta. El stop

43
00:02:15,400 --> 00:02:19,133
permanece en veintiocho mil veinte. Ya calculamos

44
00:02:19,133 --> 00:02:22,433
dos contratos; ahora observaremos el precio sin

45
00:02:22,433 --> 00:02:25,167
modificar esas reglas durante el recorrido.

46
00:02:26,533 --> 00:02:30,933
El precio retrocede y alcanza el stop. Suponiendo

47
00:02:30,933 --> 00:02:34,133
ejecución justo en ese nivel, la pérdida por

48
00:02:34,133 --> 00:02:36,933
movimiento sería ochenta dólares entre ambos

49
00:02:36,933 --> 00:02:41,200
contratos. Al sumar diez de reserva, la estimación

50
00:02:41,200 --> 00:02:42,900
total sigue siendo noventa.

51
00:02:44,100 --> 00:02:47,467
El deslizamiento ocurre cuando la ejecución difiere

52
00:02:47,467 --> 00:02:50,633
del precio previsto. En otro escenario, salir tres

53
00:02:50,633 --> 00:02:54,333
puntos peor añade doce dólares para dos contratos.

54
00:02:54,967 --> 00:02:58,333
Manteniendo la reserva ilustrativa, noventa se

55
00:02:58,333 --> 00:03:00,167
convierten en ciento dos estimados.

56
00:03:01,567 --> 00:03:05,733
Abrimos un escenario independiente. Si el análisis

57
00:03:05,733 --> 00:03:09,333
requiere cuarenta puntos de distancia, cada contrato

58
00:03:09,333 --> 00:03:13,367
implica ochenta dólares por movimiento, más cinco de

59
00:03:13,367 --> 00:03:16,633
reserva. El denominador cambia a ochenta y cinco;

60
00:03:17,700 --> 00:03:19,500
el presupuesto permanece en cien.

61
00:03:20,467 --> 00:03:23,933
Cien entre ochenta y cinco da aproximadamente uno

62
00:03:23,933 --> 00:03:27,033
punto dieciocho. Redondeamos hacia abajo: un

63
00:03:27,033 --> 00:03:29,933
contrato. Su riesgo estimado es ochenta y cinco

64
00:03:29,933 --> 00:03:33,500
dólares; intentar dos elevaría la estimación a

65
00:03:33,500 --> 00:03:35,733
ciento setenta, fuera del presupuesto.

66
00:03:36,667 --> 00:03:39,800
La volatilidad describe cuánto se mueve el precio.

67
00:03:40,400 --> 00:03:43,800
Si movimientos mayores justifican un stop más amplio

68
00:03:43,800 --> 00:03:47,833
según tu análisis, recalculas la cantidad. Este

69
00:03:47,833 --> 00:03:51,800
calculador ilustrativo compara ambos casos: misma

70
00:03:51,800 --> 00:03:55,433
reserva, mismo presupuesto y distinta distancia.

71
00:03:56,367 --> 00:04:00,600
Ahora el presupuesto disponible es treinta dólares y

72
00:04:00,600 --> 00:04:04,733
conservamos el stop de veinte puntos. Treinta entre

73
00:04:04,733 --> 00:04:08,400
cuarenta y cinco es menor que uno. Redondear

74
00:04:08,400 --> 00:04:12,333
hacia abajo produce cero contratos: esta orden se

75
00:04:12,333 --> 00:04:12,633
omite.

76
00:04:13,767 --> 00:04:17,033
No acerques el stop solamente para conseguir que

77
00:04:17,033 --> 00:04:19,933
quepa un contrato. Eso cambia la condición de

78
00:04:19,933 --> 00:04:23,167
salida sin una razón del análisis. El orden

79
00:04:23,167 --> 00:04:26,300
correcto es definir la distancia, calcular la

80
00:04:26,300 --> 00:04:28,667
cantidad y aceptar incluso cero.

81
00:04:29,900 --> 00:04:32,467
El presupuesto por operación no es todo el

82
00:04:32,467 --> 00:04:35,567
margen del día. Mira la tabla: el límite

83
00:04:35,567 --> 00:04:38,567
diario es de doscientos dólares y ya consumiste

84
00:04:38,567 --> 00:04:42,933
ciento setenta. Restan treinta. Aunque el plan

85
00:04:42,933 --> 00:04:45,933
permita cien por operación, ahora solo quedan

86
00:04:45,933 --> 00:04:49,800
treinta para ese control. Debes respetar ambos

87
00:04:49,800 --> 00:04:50,233
límites.

88
00:04:51,300 --> 00:04:54,667
Tienes setenta dólares disponibles, una compra

89
00:04:54,667 --> 00:04:57,800
prevista en veintiocho mil cuarenta y stop en

90
00:04:57,800 --> 00:05:01,633
veintiocho mil veinticinco: quince puntos. Conserva

91
00:05:01,633 --> 00:05:04,667
cinco de reserva por contrato. Sin ver el

92
00:05:04,667 --> 00:05:07,833
siguiente movimiento, ¿cuántos contratos permite la

93
00:05:07,833 --> 00:05:08,133
regla?

94
00:05:15,000 --> 00:05:19,367
Quince puntos por dos son treinta dólares; añadimos

95
00:05:19,367 --> 00:05:22,800
cinco de reserva: treinta y cinco por contrato.

96
00:05:23,433 --> 00:05:26,767
Setenta entre treinta y cinco da dos exactos.

97
00:05:27,333 --> 00:05:30,800
Caben dos contratos bajo esta estimación, no bajo

98
00:05:30,800 --> 00:05:31,567
una garantía.

99
00:05:32,500 --> 00:05:36,167
Revelamos ahora el siguiente movimiento: el precio

100
00:05:36,167 --> 00:05:39,700
sube. Eso no convierte tres contratos en una

101
00:05:39,700 --> 00:05:43,133
decisión compatible con el presupuesto. Tres habrían

102
00:05:43,133 --> 00:05:46,967
supuesto ciento cinco dólares estimados. La cantidad

103
00:05:46,967 --> 00:05:49,967
se evalúa con información previa, no

104
00:05:49,967 --> 00:05:51,133
retrospectivamente.

105
00:05:52,500 --> 00:05:56,200
Recapitulemos sin mirar resultados del mercado. Con

106
00:05:56,200 --> 00:05:59,700
cien dólares, veinte puntos permiten dos contratos y

107
00:05:59,700 --> 00:06:02,967
cuarenta puntos permiten uno. Con treinta dólares y

108
00:06:02,967 --> 00:06:06,467
veinte puntos, corresponde cero. Las tres respuestas

109
00:06:06,467 --> 00:06:08,867
aplican exactamente la misma regla.

110
00:06:09,767 --> 00:06:13,133
Antes de cada práctica, anota presupuesto efectivo,

111
00:06:13,533 --> 00:06:17,267
distancia y reserva; calcula y redondea hacia abajo.

112
00:06:17,867 --> 00:06:20,467
Verifica el total antes de considerar una orden.

113
00:06:21,033 --> 00:06:25,067
Continúa con la videoteca gratuita de T.A.P.A.M. en

114
00:06:25,067 --> 00:06:27,033
tapam.pro para reforzar este proceso.