Acierto, pérdida y expectativa

Imagina diez operaciones: ocho terminan ganando y solamente dos pierden. Suena atractivo, pero todavía falta lo decisivo: cuánto deja cada ganadora y cuánto quita cada perdedora. Hoy vamos a abrir esos resultados. Llamaremos acierto a la proporción de operaciones ganadoras dentro de una muestra, es decir, un grupo observado. Ocho ganadoras entre diez operaciones representan ochenta por ciento. Esa cuenta describe frecuencia, no dinero. Usaremos dólares hipotéticos para practicar, no precios del contrato. Cada ticket representa una

operación cerrada. Primero sumaremos ganancias y pérdidas; después restaremos costes. Los ejemplos son muestras inventadas, no resultados prometidos ni recomendaciones. En la muestra A, cada ganadora deja veinte dólares y cada perdedora quita cien. Los primeros tickets muestran dos ganancias pequeñas y una pérdida mayor. Observa sus tamaños, no solamente cuántos aparecen verdes. Ahora agregamos tres ganancias, la segunda pérdida y las últimas tres ganancias. Ya están los diez tickets: ocho positivos y dos negativos. La cantidad

de verdes domina la pantalla, pero las barras negativas son mucho mayores. Multiplicamos ocho ganancias por veinte: ciento sesenta dólares. Las dos pérdidas de cien suman doscientos. Al restarlos quedan cuarenta dólares negativos, antes de costes. Acertar ochenta por ciento no evitó perder en esta muestra. La curva acumulada suma cada ticket al anterior, comenzando en cero. Sube a cuarenta, cae a menos sesenta y termina en menos cuarenta. No es una gráfica del precio: muestra resultados acumulados antes de costes.

Cerrar ganancias cada vez más pequeñas y dejar crecer las pérdidas puede producir muchos aciertos mientras empeora el balance. No confundas proteger una estadística con controlar riesgo: una pérdida grande puede borrar varias ganancias pequeñas. Abrimos una muestra distinta, sin modificar la anterior. Aquí cada ganadora aporta ciento cincuenta dólares y cada perdedora resta setenta y cinco. Aparece una ganancia seguida de dos pérdidas; después veremos los tickets restantes. Añadimos los tickets del cuarto al sexto, luego del séptimo al décimo. La muestra completa contiene

cuatro ganadoras y seis perdedoras: cuarenta por ciento de acierto. Esta vez hay más barras negativas, pero cada positiva vale el doble. Cuatro ganancias de ciento cincuenta suman seiscientos dólares. Seis pérdidas de setenta y cinco suman cuatrocientos cincuenta. La diferencia es ciento cincuenta positivos antes de costes. Menos aciertos no significaron peor resultado en esta comparación. Supongamos ahora veinte dólares de costes totales para estas diez operaciones. Restamos esos veinte a los ciento cincuenta brutos y quedan ciento treinta

netos. Es un supuesto del ejercicio, no una tarifa real del mercado. Dividimos ciento treinta netos entre diez operaciones: trece dólares por operación, en promedio dentro de esta muestra. A esta estimación histórica podemos llamarla expectativa observada. No significa que cada operación haya ganado trece dólares. También llegamos al promedio usando frecuencias y tamaños: cuarenta por ciento por ciento cincuenta, menos sesenta por ciento por setenta y cinco. Eso da quince brutos; restando dos de coste

promedio, quedan trece netos. Para dibujar la curva neta, repartimos los costes hipotéticos en dos dólares por ticket. La primera ganadora deja ciento cuarenta y ocho; dos pérdidas después, el acumulado cae a menos seis. El cierre final será ciento treinta. Drawdown significa caída desde un máximo acumulado hasta un mínimo posterior, antes de superarlo. Aquí el máximo es ciento cuarenta y ocho y después llegamos a menos dieciocho: una caída de ciento sesenta y seis dólares. Este es otro orden hipotético de los mismos

tickets: primero seis pérdidas, después cuatro ganancias. El neto sigue siendo ciento treinta, pero comienza cayendo cuatrocientos sesenta y dos. El promedio no cuenta toda la experiencia. Estos trece dólares describen diez operaciones inventadas, no una expectativa futura garantizada. Tampoco suponemos que cada operación sea independiente ni que conserve las mismas probabilidades. Cambios del mercado y de ejecución pueden cambiar la distribución. Te presentan una estrategia hipotética y solamente dicen: tiene ochenta por ciento de acierto. Sin

ver operaciones futuras, ¿qué puedes concluir sobre su rentabilidad neta? Elige una opción usando únicamente la información disponible en pantalla. La opción C es la adecuada: faltan magnitudes, costes y tamaño de muestra. Nuestro ejemplo de ochenta por ciento terminó negativo, pero eso no vuelve negativas todas las estrategias con ese porcentaje. El dato aislado sigue siendo insuficiente. Antes de evaluar un método, reúne los tickets, calcula el neto y su promedio, y revisa la curva con sus rachas. Si faltan registros,

no emitas un veredicto: pide información antes de convertir un porcentaje en decisión. Quédate con esta idea: acertar importa junto con cuánto ganas, cuánto pierdes y qué cuesta operar. Practica calculando una muestra completa, sin confundirla con el futuro. Continúa tu aprendizaje en la videoteca gratuita de tapam.pro.